湘潭新闻网 欢迎您!
您所在位置:首页 > 资讯排行榜 正文

原标题:5G投资逻辑与布局节奏(2019-2020)

字号: 更新时间:2019-08-14 04:07:05 来源:网络整理 点击数:145
? 近日,三大运营商已经获得5G试验频率使用许可批复,全国范围的大规模5G试验即将展开。按照计划,中国将在2019年进行5G试商用,2020年正式商用。 5G作为未来的大题材,大概率会诞生十年一遇的投资机会,作为一个通信行业出身的投资人,我也忍不住想分享一些个人的交易观点。下面是我的投资大纲,周四晚上08:30将与大家准时见面。 一、宏观层面 拉动经济的三驾马车:投资、出口、消费,预计每一驾马车都不乐观。 房地产、基建、PPP、贸易摩擦等等,以及三四线房价一轮暴涨后居民储蓄被带下来,当房价停止上涨时,消费意愿也下降不少。 这一切的负面东西其实都是在经济转型期必然会出现的,各大金融机构都表示了对明年经济的担忧,担忧的核心是不知道何时经济驻底成功,或者陷入老外说的中层收入陷阱。 总之,明年行业性大投资机会不多,但5G却是一个绝对需要持续关注的产业。 二、当前环境及事件解读 最近5G行业事件及新闻较多,我们先看看5G时间规划表,再客观梳理下事件。 参照上面时间节点图,我们可以做大致判断: 2018年Q3-2019年上半年为主题投资阶段(投资还未进行,业绩无处而来); 2019年下半年~2021年业绩兑现行情,设备产业链业绩增速步入黄金期; 2020年,终端产业链5G换机潮拉动效应体现; 2021年,关注物联网、VR、新型流媒体等应用端发展。 再看看最近与5G相关的事件,也可以佐证5G风口的来临: 【5G事件】 11月底广电拿5G牌照; 12月1日G20吃饭; 12月5日华为事件; 12月7日工信部频谱许可落地; 12月7日中国移动发布首款5G手机“先锋者一号”,价格5千到1万元。 (具体事件分析,我们将在本周四晚20:30,为大家一一讲解) 三、5G产业链拆分 相信大家对5G产业链都有了初步的了解,相关技术晦涩难懂,考虑文章可读性不做过多讲解,就简要做个拆分,然后直接阐述个人见解。 周四晚上,我将会对5G的7个细分领域进行重点解析,这7大领域包括:运营商(电信运营商)、主设备(主基站)、有线通信(光通信)、无线通信(基站相关)、北斗、专网、增值业务应用等。 这里先做个抛砖引玉,给大家说说第一大领域——运营商: 运营商主导整个产业链,这部分理解透了有助于对其他细分行业理解。 运营商的商业模式非常简单:利润=收入-支出 目前用户数基本到天花板了,只能通过增加服务来挖掘用户价值了。 支出就是经营性支出+投资性支出(5G建设)。运营商的5G支出将带动整个产业链。 从历史来看,运营商的资本支出按照行业发展规律有序进行,由于用户数渗透率已经很高,4G已经可以满足基本需求,5G可能投资周期还会拉长到5-8年。 下面我们来看一下近五年运营商基站建设情况: 重点看新增部分(黄色),商用的前两年会激增,后面也是放缓状态。历史上每年的新增基站数在100万个,考虑5G时代是大基站+小基站模式,主基站高峰建设的上限也就是100多万个。 结论:5G投资的周期属性非常强,不适合长期持有。(这点很重要) ?返回搜狐,查看更多 责任编辑:

责任编辑:湘潭新闻网

上一篇:4月19日,日本室内跳水锦标赛暨世锦赛选拔会在东京辰巳国际游泳场展开首日较量。

下一篇:本报讯 (记者 胡彦斐 王珏 倪明伟 孙晨) 昨天,浙江“5G加速度”活动暨中国(杭州)5G创新园重大项目进驻仪式在杭州未来科技城(海创园)举行。市委副书记、市长徐立毅,中国科学院院士徐宗本,中国工程